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招商证券:逢低可以加大对消费升级和创新成长配置

作者:来源:中国证券报·中证网2018-03-19 10:31

  【今日头条】

  钴矿价格一路高涨钴矿抢夺战打响

  【央视财经】作为锂电池的重要生产原料,钴矿石价格近年来快速增长,吸引越来越多的企业入场争抢地盘。根据彭博社报道,继苹果计划直接从矿商手中购买钴矿石之后,韩国三星的子公司三星物产,目前正在同刚果(金)的一家矿业公司进行谈判,准备签署一份购买钴矿石的合同。但近期刚果(金)政府刚刚推出了新的矿业法,计划提高矿业公司的税收,预计此举未来将会推高钴矿成本。据悉,需求的扩大也不断推高钴矿价格,从2016年初至今,国际市场上的钴矿价格已经上涨超过了200%

  比特币大跌!全球加密数字货币市值蒸发600亿

  314号,在谷歌宣布将禁止加密数字货币行业相关的广告后,全球各大加密货币价格全线出现下滑。数据显示,全球加密货币市值在周四下跌600亿美元,而前一天的市值约为3729亿美元。业内人士指出,相关加密货币的抛售是由多种因素引发的,特别是ICO项目监管审查的增加,导致了部分抛售发生,大量抛售的信号也让新近买入的投资者抛售止损。

  【晨报精选】

  三季报后再看成长

  目前对于成长股,在过去一个月成长股大幅反弹以来,大部分投资者均蠢蠢欲动。但是进行大规模调仓仍然很难,除了不可预测因素之外,投资者对于成长股仍存犹疑。犹豫主要来自与对一季报和半年度业绩预告低于预期的担忧,以及流动性紧张叠加解禁规模较大的担忧。中小风格是否会归来,本质就是期业绩是否会触底回升。目前市场的共性认识是“一季报和半年报会低于预期”,因此,三季报后再看成长。这个预期导致对于成长二季度表现形成一致预期。那么非常关键的,超预期的一季报和半年报业绩预告会引发投资者抢跑业绩确定性强的个股。这是今年最大的踏空风险之一。

  总之,成长股二季度情况比较糟糕成为一致预期,但是投资者需要考虑的问题是,第一,有没有标的能够在一季报和半年度业绩预告就比较好,因此需要开始布局。第二,机构投资者会不会不顾低于预期的半年报,进而展望2019年做出提前布局。但是,不管怎么样,稀缺科技龙头应该还是全年可以重点考虑的可选标的。如果其中有几个标的大超预期,进而改变投资者对于科技股的悲观预期,那么将会大幅提振投资者的信心,这些公司将会成为下一轮行情的“旗舰股”。

  【投资策略】

  逢低可以加大对消费升级和创新成长配置

  上周五沪深两市指数再度低开,创业板在短暂冲高后震荡下行,盘中虽有抵抗,但均以失败告终,尾盘小幅跳水。

  盘面观察,受上交所对独角兽企业的表态以及阿里称若条件允许将回归A股的消息刺激,独角兽概念板块在早盘大涨,但其余成长股的表现则出现剧烈分化。盘中虽然有新零售.租购同权等新热点走出来,但都难以提振市场情绪,资金跟涨情绪较弱,创指盘中数次突破不成,尾盘反而带动市场放量下挫,前期的强势股领跌。成长股在政策的倾斜之下,或是今年的大主题之一,待市场调整到位后可以适当逢低加大配置。而另一方面,由于美联储三月加息概率较大,美元指数有反弹迹象或会对大宗商品价格造成一定压制,资源品表现或较弱。周期方面可以关注受益价格上涨的水泥企业,但需要密切关注库存数据。

  技术方面,创业板指在上周四反抽至下行通道上轨之后于上周五受阻下挫,短期内或仍需要震荡并再度考验年线的支撑力度。

  整体而言,在全年去杠杆和防风险的大背景下,行情将继续以结构性的为主。从近几个交易日来看,市场缺乏持续的热点,市场情绪显著转弱,赚钱效应较差,短期内或仍需在年线附近反复震荡,市场波动加大。建议投资者适当高抛低吸而谨慎追涨。在标的的选择上继续以各行业龙头为首选,逢低可以加大对消费升级和创新成长的配置。重点可以关注新能源汽车产业链.5G.传媒等板块。


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